| 风险信号 | 触发条件 | 等级 | 应对策略 |
|---|---|---|---|
| 美伊协议正式宣布 | 霍尔木兹时间表明确 | 高 | 能源股减仓 |
| 美联储转向加息 | 核心PCE>=3.5% | 高 | AI成长股减仓，增持现金 |
| 美债长端失控 | 10Y>5% | 高 | 系统性降仓，远离久期 |
| AI盈利miss | 英伟达等业绩miss | 中 | 止损，切换价值 |
| 中国消费持续恶化 | 社零持续低于预期 | 中 | 减消费，保新经济 |
| 301关税7月到期 | 对华关税上升 | 中 | 减出口链 |
| 特朗普安全事件 | 政治不确定性 | 低 | 加黄金，观望 |
| 标的 | 代码 | 市场 | 核心逻辑 | 信号 | 方向 |
|---|---|---|---|---|---|
| 中际旭创 | 300308 | A股 | 光模块龙头 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | 持有 |
| 新易盛 | 300502 | A股 | 高速光模块 | ⭐⭐⭐⭐ | 持有 |
| 国电南瑞 | 600406 | A股 | 电网自动化龙头 | ⭐⭐⭐⭐ | 加仓 |
| 海兴电力 | 603556 | A股 | 智能电表出海 | ⭐⭐⭐⭐ | 加仓 |
| 工业富联 | 601138 | A股 | AI服务器 | ⭐⭐⭐⭐ | 持有 |
| 山东黄金 | 600547 | A股 | 黄金压舱石 | ⭐⭐⭐ | 持有 |
| 紫金矿业 | 601899 | A股 | 铜+金双主线 | ⭐⭐⭐ | 持有 |
| 特变电工 | 600089 | A股 | 变压器 | ⭐⭐⭐ | 关注 |
| 主题 | DMB/产业信号 | IMA研报共识 | 一致性 |
|---|---|---|---|
| AI算力需求 | AI投资驱动 | 107篇共识强 | ✅ 高度一致 |
| 电网电力设备 | AI+基建升级 | 21篇推荐 | ✅ 高度一致 |
| AI通缩/泡沫风险 | 瑞穗质疑 | 东吴关注算力天花板 | ⚠️ 卖方更乐观 |
| 人形机器人 | 宇树净利-52.5% | 10篇早期 | ⚠️ 预期落差大 |
| 人民币升值 | 升值共识 | 看好 | ✅ 高度一致 |
| 消费K型复苏 | 信心不足 | 谨慎 | ✅ 一致偏谨慎 |